投资意向书1.0

投资意向书主要内容

1.甲乙双方的基本信息;

2.投资内容、情况、规模以及要求;

3.双方的权利与义务;

4.违约责任;

5.其他规定;

6.双方签字盖章。

投资意向书注意事项

1 估值(每股价格)

估值(投资者愿意为你公司的股份支付的价格)显然是个重要的问题。创业者往往把他们的注意力集中在这个问题上。毫无疑问，估值高总比估值低要好。然而，并不是每股 1.00 美元的报价都是等值的――我会在“清算优先权(liquidation preferences)”中进一步解释这个问题;

2 清算优先权

清算优先权是投资意向书中对创业者影响最大的条款。简单地说，在卖掉公司时，清算优先权决定收益如何在普通股和优先股股东之间进行分配。请看下面两个条款：

倍数清算优先权(2X、3X 等)，享有该优先权的股东可以先于任何其他投资者从出售所得收益得到他们投资额一定倍数的回报。清算优先权倍数较低或者没有清算优先权，对创业者更为有利;

“参与”与“不参与”条款往往结合清算优先权使用。“参与”意味着投资者根据他们的持股比例，参与清算优先权支付后剩余收益的分配。这就是所谓的“参与优先股(participating preferred)”。 “不参与”则或者优先清算，或者可以选择转换优先股为普通股，并按比例与其他投资者一起分配收益;

3 创始人股份兑现

越早期阶段的投资，创始人越有可能被投资者认为是成功“必不可少”的潜在因素。因此，投资者往往会要求的创始人在一段时间内重新赚得他们的股份。对投资者而言，这确保了创始团队对公司持续的敬业和专注。这是一个合理合法的要求。有这柄达摩克利斯之剑，你会超前达到投资者的要求，达到可以讨论原始股票购买协议的要求，以提前确保您的股票兑现，同时，这有助于确保所有联合创始人团结一致;

4 董事会结构与组成

虽然创业者有充分的理由关注持股比例，因为这是控制力的象征，但是在有风险投资背景的公司，真正的控制取决于管理团队(日常运营管理)和董事会(聘用和解雇管理团队、制定财务和战略决策)。因此，董事会的结构(谁是董事，以及如何选择董事)，需要董事会批准的事项(预算、融资、股票奖励、并购还是 IPO)，投票通过的门限(简单多数，还是绝对多数)，这些往往比股票份额对公司的控制权有更大的影响。